La première étape de tout investissement… c’est d’apprendre à investir ! Lorsque tu débutes en tant que Business Angel, la grande question qui revient très régulièrement est : quelle est la taille du ticket à investir dans une boîte ? Ça tombe bien, on est là pour t’aiguiller !
Déterminer son budget
La première étape, voire la plus importante, est de déterminer le montant de ton enveloppe globale. C'est-à-dire la somme que tu es prêt·e à investir dans des sociétés non cotées (donc potentiellement des start-ups). Pour te donner une idée, la plupart des investisseur·euses mettent entre 5% et 20% de leur enveloppe d’investissement totale dans des start-ups en early stage.
À partir de cette enveloppe, l’idée est ensuite d’apprendre à générer un dealflow. C’est le moment de te faire ta propre culture du marché, savoir ce qui fait un bon deal, etc. Si tu veux en savoir un peu plus, on a d’ailleurs de superbes articles à ce sujet :
- Trouver des deals hors des sentiers-battus
- Investir en start-up : comment passer de 0 à 4 deals par jour ?
Enfin, il faut déterminer si tu souhaites investir en direct ou via des fonds d’investissements (fonds VC).
Investir des petits ou des gros tickets ?
Passons maintenant à la deuxième étape : décider entre investir des petits ou des gros tickets. Sur ce point, il y a 2 types d’investisseurs :
- Ceux qui mettent beaucoup de petits tickets
- Et ceux qui mettent moins de tickets mais de montants plus importants.
Quels sont les avantages et les inconvénients de ces deux stratégies ?
Investir de GROS tickets
Si tu veux mettre de gros tickets, il te faudra déjà une certaine expérience. Pourquoi ? Parce que tu devras suivre de très près tes participations pour apporter de la valeur aux entrepreneurs. Objectif : protéger le capital que tu as investi.
L’avantage ? Ces gros tickets te permettront de rentrer dans certains deals plus facilement.
Les petits tickets
En investissant en direct, il n’est pas rare que certains investisseurs soient refusés car ils proposent de trop petits tickets. Bien-sûr il n’est pas impossible de rentrer dans des deals avec un petit ticket. Mais en contrepartie de ce ticket, tu devras souvent montrer ta valeur ajoutée : ton réseau, ton expérience dans un certain domaine…
Donc si tu comptes investir de petits tickets, le mieux est de rentrer dans des boîtes via des SPV (Special Purpose Vehicle) qui sont proposés par des clubs d’investisseurs sur certains deals. De cette façon, tu pourras mettre plein de petits tickets dans plusieurs boîtes différentes. Répartir ses tickets, c’est aussi se diversifier — la règle n°1 de chaque investisseur.
Notre conseil
Quand tu mets un ticket dans une boîte, l’idéal est de garder des liquidités pour pouvoir réinvestir. Parce qu’il faut aussi penser à l’après ! Si cette boîte marche bien, remettras-tu un ticket au prochain tour ? Et si oui, combien ? Lorsque tu es déjà dans un deal, tu as tout le backstage et les infos que les investisseur·euses extérieur·es n’ont pas. Tu sauras donc en avant-première si la boîte marche bien, quels sont ses futurs projets etc. Et ça, c’est une vraie force !
Les grandes erreurs à ne pas commettre
La précipitation
On a vu beaucoup d’entrepreneurs vendre leurs boîtes pour de très belles sommes. Leur premier réflexe ? Investir ! C’est très bien mais attention... Beaucoup d’entre eux investissent en pensant connaître l’environnement des start-ups, et investissent de trop gros tickets. Erreur.
Mettre des sommes trop importantes
Ne dépense pas tout d’un coup. Sinon, tu ne pourras plus saisir une bonne opportunité si elle se présente. On t’arrête tout de suite, ne pense surtout pas à sortir d’une boîte pour récupérer tes liquidités afin de les réinvestir. Dans le monde de l'investissement, ton argent est bloqué pendant 5 à 7 ans en moyenne. Donc pendant ces années-là, il faut quand même garder des liquidités pour pouvoir investir si une belle occasion se présente.
Quelques conseils
Et bien sûr, nous t’avons gardé le meilleur pour la fin : nos conseils pour t’aider à définir le montant de tes tickets à investir !
Une fois le montant de ton enveloppe défini, investi-le pendant 12 à 24 mois minimum en le répartissant en 10 à 15 tickets.
Exemple : Si tu as 200K€ à investir : Une bonne stratégie pourrait être de mettre 2 tickets de 50K€ chacun chez 2 fonds VC Early pour apprendre et générer un dealflow. Et par la suite, répartis les 100k€ restants en 10 tickets de 10k€. Enfin, garde toujours une petite enveloppe de liquidités pour de bonnes opportunités.
Et si tu hésites encore, on peut t’accompagner directement grâce à notre communauté de Business Angels ainsi que notre fonds VC. Alors, contacte-nous ! (:
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